目前，已有超过2900家A股上市公司公布了2025年盈利预测，基金机构普遍倾向于青睐优质公司。红瓦科技、百威存储等业绩增长强劲的公司获得了大笔资金份额。净利润预计超百亿的紫金矿业（601899）、工业富联（601138）等公司也掌握在多家基金公司手中。本基金积极参与仓位调整和份额置换。截至1月31日，已有超过2900家A股上市公司公布了2025年盈利预测，预计净利润下限超过100亿元的公司有11家。其中，紫金矿业净利润最高。预计2025年净利润将达到510亿元至520亿元，同比增长59%至62%。紧随其后的是中国神华股份（601088），预计实现净利润2025年495亿元至545亿元。盈利能力高的公司往往会吸引资金的关注。紫金矿业拥有众多基金产品支持。截至2025年底，共有78家基金公司纳入紫金矿业产品，其中不乏黄海万嘉基金等知名基金管理人管理的多款产品。 2025年第四季度，公募资金对紫金矿业的态度出现了一定的分歧。黄海领衔的万嘉精选、黄耀峰、劳杰楠领衔的万嘉精选，于2025年四季度增持紫金矿业。焦伟、张健领衔的银华复兴央企、李海伟、徐玉军领衔的景顺长城红利量化选股均减持了紫金矿业的股份。 2025年第四季度开始挖矿。工业富联预计2025年实现净利润351亿至357亿元，一年同比增长51%至54%。该股也得到多家基金公司的支持。截至2025年底，共有96家基金公司产品中包含兴业工业富联。易方达基金持有兴业工业富联最大股权。截至2025年底，易方达基金持有兴业工业富联37个产品，共计5528.8万股，其中包括易方达基金、易方达新经济等优质精选三年持有的产品，由晓楠先生、程浩先生等知名基金经理管理。其次是景顺长城基金增持兴业工业富联，合计持有该产品3079.38万股。但易方达、景顺长城基金产品整体减持兴业工业富联2025年四季度。从蓝筹公司净利润增速来看，604家公司预计2025年同比净利润增速下限为100%以上。其中19家净利润增速企业同比突破1000%下限，不少企业获得提前融资。 *ST松发（603268）预计2025年实现净利润2.4-27亿元，扭亏为盈。 2025年四季度，多家基金公司产品增持*ST松花或加入新机构投资者名单。其中，谢水英领衔的兴全和瑞于2025年四季度增持*ST松发，华夏基金、工银瑞信基金等产品近期新增该股机构投资者名单。 。不过，部分基金公司已减持*ST松发。比如，明星基金产品2025年四季度合计减持738.71万股。通化东邦（600867）预计2025年实现净利润12.42亿元，亏损也将扭亏为盈。 2025年四季度七只新基金公司产品ucts被纳入通化东宝机构投资者名单。红河科技（603256）预计2025年实现净利润1.93亿元至2.26亿元，同比增长745%至889%。 2025年第四季度，鸿合科技机构投资者名单近期新增六家基金公司产品。百威存储预计2025年实现净利润8.5亿至10亿元，年增427.19%至520.22%。截至2025年末，共有40家基金公司产品中有百威存储，不少产品在2025年第四季度增持了百威存储。其中，兴证环球基金、永盈基金和招商基金产品同季度各自增持百威存储超过100万股。 2025年第四季度百威存储机构投资名单将新增广房基金、汇添富基金产品市场预计将上涨。随着上市公司业绩预告的公布和年报的发布，基金机构将在后续投资中密切关注上市公司的业绩表现。金鹰基金的市场吸引力和波动性明显减弱，市场很可能回归以“回报确定性+行业趋势”为主的结构性价格。短期的震荡倒是为主线的后续重组提供了条件。有必要就部门分配达成共识。即使上游资源类产品调整后，中期配置机会依然存在。我们建议坚持核心技术和主要生产线。福友基金认为，外部因素引发的动荡短期内给市场带来压力，但由于目前市场有充足的资金支持，国内政治空间和资本市场强调“稳定”的基调不变，市场下跌的可能性不大。从行业构成来看，建议重点关注两个方向。一是增长主线集中在人工智能、半导体等行业的算力和应用领域，这些领域的行业呈现出明显的上升趋势。其次，将重点关注那些受益于“反权力下放”政策的行业，例如新能源。加拿大公民基金对市场前景仍相对乐观。金融方面，中长期资金持续入市。美元指数进一步下跌和人民币汇率上升是新的外资流入的基础。 2026展望2020年，市场有望继续上行，基建地产投资有望带动顺周期投资机会。与此同时与此同时，人们的注意力也集中在消费的未来和服务业的本地化上。另外，如果指数继续上涨，我们也可以考虑券商保险板块的投资机会。
（编辑：康博）