在当地AMC的支持下，晋商银行（HK2558）（02558.HK）最终完成了14.21亿元不良资产一揽子清算工作。近日，晋商银行（HK2558）公告称，该行涉及8名企业客户、账面价值142.1万元的可疑资产，以3.1亿元转让给关联方金阳资管。以仅约2.18%的贴现率交割，意味着金商银行（HK2558）在此次交易中损失超过11亿元。但另一方面，这种可疑贷款的“表外”也直接优化了会计资产的质量。该交易是金商银行（HK2558）的典型交易，该银行近年来加速了可疑资产的出售。 2020年以来，该行已多次向当地资产管理公司转让不良资产，因出售多笔不良贷款，贷款比例金商银行的坏账（HK2558）已得到有效化解。如何一直以来，记者仔细审视财务报告，发现金商银行（HK2558）表面平静的背后暗流汹涌。不良贷款余额持续上升，贷款增速明显放缓，风险尤其是个人贷款业务风险加剧，资产质量形成新的“出血点”。针对本次交易及后续计划，晋商银行（HK2558）相关负责人对华夏时报记者回应称：“本次不良资产转让是该行资产管理的常规举措，后续不良资产处置进展将及时向市场公布。”不良资产出售加速，减轻银行业负担。备受市场关注的可疑资产转让其实早在2025年就已提上日程。2025年8月27日，晋商银行（HK2558）首次透露，其拟将可疑资产转让拟将其账面价值约14.21亿元的可疑资产组合，转让价格仅为3.1亿元人民币，转让给当地资产管理公司金阳资管。在山西省。原来的。这些资产包括单一基金信托业务和向七家公司提供的贷款。经测算，本次转让对应“定额出售”，折价约2.12%，金商银行（HK2558）直接损失约11.11亿元，因此额外计提减值准备约3.66亿元。大约六个月后，合同终于签订。金城银行（HK2558）根据最新公告，本次交易于2026年2月11日交割。自交割日起，金阳资管将承担相关资产的全部损失、负债和风险，转让所得款项将用于补充金城银行（HK2558）的一般营运资金。第2558章）对于这个“强者断臂”，金商银行（HK2558）在声明中坦言，通过出售这些不良资产，可以减少不良贷款数量。 “相关资产转让所得款项将用于减少晋商银行（HK2558）不良贷款金额，弥补不良资产损失，推动该行高质量可持续发展。”需要注意的是，继任者金阳资管也与晋商银行（HK2558）有一定关系。作为一家成立于2017年的社区资产管理公司，我公司金阳资产管理有限公司是山西国有资本管理有限公司（以下简称“山西坤诺云”）的非全资子公司，该公司是金商银行（HK2558）第一大股东，间接持股约20.76%。事实上，这并不是金商银行（HK2558）第一次“闯关”。记者调查发现，2020年、2021年，劲桑银行（HK2558）及其子公司分别与金阳资管签订了3份、5份债权转让协议，转让对价分别为1771万元、2.3亿元，涉案债权资产账面价值分别为1.34亿元、9.92亿元。得益于资产的持续清算，金商银行（HK2558）信贷资产质量会计数据2020年至2024年末不良贷款率分别为1.84%、1.84%、1.8%、1.78%和1.77%，年末不良贷款率呈下降趋势。 2025年6月稳定在1.77%，与2024年底相同。对于本次交易，晋商银行（HK2558）相关负责人向华夏时报记者强调3月12日：“本次资产转让符合法定程序、市场规则和监管要求，也是银行正常的资产管理方式。”及时的方式。不良贷款余额将增加，个人贷款风险加大。虽然违约率指数因不良资产转移而趋于稳定，但金商银行（HK2558）记者发现，不良贷款绝对规模持续扩大，风险对个人贷款业务的好处越来越明显。据晋商银行官网（HK2558）显示，该行成立于1998年，前身为太原商业银行。 2008年正式更名为金商银行（HK2558），并于2019年7月18日在香港联交所上市。作为山西省最大的城市商业银行（884251），2025年上半年末总资产达3882.6亿元，分支机构覆盖全国11个省市。省内地级市。然而，规模领先并不能完全掩盖业务增长面临的压力。一是信贷业务增速放缓。从半年报数据对比来看，2020年以来，金商银行（HK2558）发放贷款和垫款同比增速分别为21.83%、9.88%、18.00%、11.30%、3.60%和3.07%。信贷业务增速已从两位数逐渐放缓至2025年中期的3.07%，表明贷款发放动力不足，公司面临市场份额压力。另一方面，虽然不良贷款占比稳定，但不良贷款构成正在悄然发生变化。一般来说，银行根据信用风险状况分为五个级别：正常贷款、关注贷款、不良贷款、不良贷款、损失贷款。不良贷款是指不良贷款和不良贷款。财报显示，截至2025年6月末，金世银行（HK2558）次级贷款18.64亿元，可疑贷款5.57亿元，损失12.68亿元。逾期贷款总额36.89亿元，比上年末增加1.23亿元，比上年增长约3.4%。这意味着，在不良贷款率被“控制”的同时，不良贷款“池子”本身却在不断增加。对于不良贷款总额增加，金城银行（HK2558）直接向零售板块作出解释，在其证券报告中表示：“主要原因是部分客户还款能力下降，导致个人贷款不良余额增加。”数据显示，截至2025年6月末，金城银行不良贷款率（HK2558）有所下降从2024年底的2.19%下降到2.01%，呈现出一定的改善效果。但个人贷款业务出现新问题：违约率由2.28%上升至2.71%，贷款违约个人主余额由2024年末的7.81亿元增加至9.42亿元。然而，个人贷款违约风险的增加并不是金商银行（HK2558）独自面临的困境，而是当今银行业，特别是本地中小银行面临的挑战。行业数据显示，民间坏账转让市场正处于爆发期。 2021年，个人贷款不良资产包交易量保持在186.48亿元。由于检测机构范围扩大，到2024年将增至1583.5亿元。同时数据显示，截至2025年6月末，43家上市银行中，有16家银行个人贷款业务违约率超过2%，基本其中城市商业银行（884251）占多数，其中该市6家商业银行个人贷款业务违约率超过2%。 (884251)超过3%。相关分析师对华夏时报记者表示，近年来该行零售业务扩张迅速。在行业下沉客户群体的战略背景下，长尾客户的抗风险能力相对较弱。与此同时，消费金融（883434）线上化进程不断加快，信用贷款占比不断提升。由于这些贷款无抵押、无抵押，缺乏有效的风险缓解方法。总体而言，零售资产具有金额小、交易多、分散的特点，其严重问题更容易具有一次性发生、浅层分散的特点。
（编者：徐子立）